L'excédent brut d'exploitation ou EBE : calcul et interprétation

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Modifié le 11/01/2019
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L'EBE ou excédent brut d'exploitation se calcule à partir des comptes 70 à 74 et des comptes 60 à 64. Il est considéré comme un bon indicateur de la rentabilité économique d'une entreprise. Un EBE négatif ou IBE pour insuffisance brute d'exploitation est toujours considéré comme problématique.

L'excédent brut d'exploitation ou EBE est sans doute le solde le plus connu du tableau des soldes intermédiaires de gestion ou TSIG. Il comprend tous les produits et charges d'exploitation à l'exception des autres produits et des autres charges et des dotations et reprises sur amortissements et provisions.

C'est le solde qui précède le résultat d'exploitation. C'est aussi le solde du TSIG que l'on assimile le plus à l'EBITDA. Ce dernier solde n'est malheureusement pas normalisé.

Calculer l'excédent brut d'exploitation ou EBE

Le calcul de l'EBE ou excédent brut d'exploitation peut se faire de trois manières, à partir des comptes, à partir de la valeur ajoutée ou en tenant compte des éléments déjà calculés pour obtenir la marge commerciale et la valeur ajoutée.

Calculer l'EBE à partir de la balance des comptes

L'excédent brut d'exploitation se calcule à partir des premiers comptes de produits et des premiers comptes de charges de la liste des comptes du PCG. Il suffit d'additionner les soldes des comptes dans l'ordre et de s'arrêter aux subventions d'exploitation pour les comptes de la classe 7 ou aux charges de personnel pour les comptes de la classe 6.

On obtient ainsi :

EBE  = (Total des comptes 70 à 74) - (Total des comptes 60 à 64)

Calculer l'EBE à partir de la valeur ajoutée

Pour obtenir l'excédent brut d'exploitation à partir de la valeur ajoutée, il suffit de rajouter les subventions d'exploitation et de retrancher les impôts et taxes et les charges de personnel (salaires et charges sociales).

EBE = Valeur ajoutée + Subventions d'exploitation (74) - Impôts et taxes (63) - Charges de personnel (64)

Calculer l'EBE, c'est aussi prendre tous les produits encaissés et les charges décaissées, à l'exception des autres produits et charges

L'excédent brut d'exploitation est composé de produits et charges encaissés et décaissés. Cette notion d'encaissements et de décaissements s'oppose aux produits et charges calculés comme les dotations et reprises sur amortissements et provisions.

 

Produits d'exploitation encaissés ou encaissables

+ Ventes (70 à 73)
 + Subventions d'exploitation (74)
 

Charges d'exploitation décaissées ou décaissables

 - Coût d'achat des marchandises vendues (607+6087-6097+-6037)

 - Consommations en provenance des tiers (60 à 62 sauf marchandises)

 - Impôts et taxes (63)

 - Charges de personnel (64)

L'excédent brut d'exploitation est un très bon indicateur de la rentabilité économique

L'EBE représente le surplus dégagé par l'entreprise après rémunération de deux facteurs de production importants : les impôts, à l'exception de l'impôt sur les sociétés et le travail.

L'EBE ne doit pas être interprété comme une augmentation de la trésorerie. Il existe toujours un décalage entre le moment où les produits et charges sont comptabilisés et leur encaissement ou décaissement réel.

De plus, ce surplus est ensuite utilisé pour régler d'autres dettes comme les intérêts d'emprunt etc.

L'insuffisance brute d'exploitation ou IBE doit rester exceptionnelle

L'insuffisance brute d'exploitation ou IBE est un EBE négatif. La formule de calcul est la même.

 Les causes de l'IBE peuvent être nombreuses. Il peut s'agir :

  • d'un nombre de ventes insuffisant pour permettre la couverture des charges fixes (loyers etc.) ;
  • de charges de personnel trop importantes ;
  • d'une valeur ajoutée trop faible.

C'est une situation particulièrement dangereuse pour l'entreprise si elle perdure.

Quelques ratios calculés à partir de l'EBE

Plusieurs ratios utilisent l'EBE pour vérifier la bonne santé de l'entreprise puisque l'EBE représente la rentabilité économique. En voici quelques exemples.

L'impact des charges financières sur l'EBE = Charges financières / EBE

Ce premier ratio ne doit pas être trop élevé. Plus il est élevé, moins l'entreprise aura de ressources pour financer les dotations aux amortissements et moins l'EBE contribuera au résultat de l'exercice (un résultat comptable élevé proviendrait alors d'autres éléments que l'EBE).

La rentabilité des  investissements ou ROCE = EBE ou résultat d'exploitation / capitaux investis

avec

Capitaux investis = immobilisations nettes + BFRE ou Besoin en fonds de roulement d'exploitation

L'entreprise qui investit le fait généralement  pour accroître ses ventes et donc ses bénéfices. Ce ratio permet de savoir si les capitaux investis sont rentables et combien elle gagne pour 100¤ de capitaux investis.

Ce ratio peut se décomposer en deux autres ratios :

Rentabilité des immobilisations productives = EBE / immobilisations en valeurs brutes

 et

Rentabilité  des accroissements de BFRE = EBE/ BFRE ou besoin en fonds de roulement d'exploitation

La rentabilité des accroissements de BFRE ou EBE/BFRE baisse potentiellement avec une augmentation trop rapide des stocks par rapport aux ventes par exemple

La rentabilité des immobilisations productives ou EBE/ immobilisations en valeurs brutes peut baisser :

  • par une mauvaise utilisation des immobilisations ;
  • des conditions d'exploitation peu favorables (conjoncture) ;
  • ou encore l'absence d'augmentation (immédiate ou non) du chiffre d'affaires.

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Sandra Schmidt
Rédactrice sur Compta Online, média communautaire 100% digital destiné aux professions du Chiffre depuis 2003.
J'interviens sur Compta Online depuis 2007 et j'ai rejoint l'équipe en 2014. Mes articles abordent la comptabilité, la fiscalité, le droit social, les IFRS, mais aussi l'intelligence artificielle, la blockchain...
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