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Calcul de la variance covariance et béta

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Ecrit le : 17/08/2013 13:51 par Nono1533

Bonjour,

Je souhaite passer l'épreuve de finance de DSCG en candidat libre.

Je me retrouve bloquée pour le calcul de la variance de cette exercice.

Voici le corrigé:

Années R(m) R(a)

2001 -0.3235 -0.2580

2002 0.1684 0.3095

2003 0.0816 0.3379

2004 0.2518 -0.0103

2005 0.1905 0.1049

2006 0.0122 0.0038

Année 2004:

Moyenne (RM):0.0446

Moyenne R(a): 0.0948

Moyenne R(f):0.0444

Var (RM):0.0650

Cov(Rm, Ra): 0.0359

Béta:0.5522

Quelqu'un serait-il m'expliquer comment trouve t-on ces résultats (résultats en gras)?

D'avance merci

Cordialement

Re: Calcul de la variance covariance et béta

Ecrit le : 18/08/2013 09:51 par Delattre
Message édité le 18/08/2013 09:55 par Delattre

bonjour nono 1533,

je ne parviens pas à retrouver les résultats mentionnés, en reprenant les données je trouve:

moyenne rm : 0.0635 (fonction stat list1 et 2 calc 2var)

moyenne ra : 0.0813

variance rm : 0.043063640 (fonction run-mat optn stat var)

covariance rm, ra : somme(xy)/6-moyenne(xy)

0.18059171/6-(0.0635*0.0813)= 0.024936068

béta : cov rm, ra/var rm

0.579051562,

il serait intéressant d'avoir la référence de l'exercice, à partir de quel ouvrage, il arrive qu'il y ait des erreurs dans les corrigés ou les énoncés,

les calculs ont été réalisés avec la casio graph 75

cordialement,



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Re: Calcul de la variance covariance et béta

Ecrit le : 18/08/2013 15:06 par Nessim_13150

Bonjour,

Pour le calcul du Béta la formule est simple il suffit simplement de faire le rapport entre la Covariance(Rm,Ra) et la variance(Rm) dans ton exemple: 0.0359/0.0650=0.5522

Pour le calcul de la variance(Rm) et la covariance(Rm,Ra) je pense comme Delattre qu'il y à peu d'être une erreur dans ton corrigé car je ne trouve egalemet pas les même chiffres...

Cordialement.

Re: Calcul de la variance covariance et béta

Ecrit le : 19/08/2013 18:27 par Nono1533

Bonjour,

Ce corrigé est tiré du corrigé dunod du manuel DSCG 2 finance 3ème édition (chapitre 6)

Il est possible qu'il y ait des erreurs, j'en ait malheureusement trouvé dans plusieurs cas pratique, ce qui

n'aide pas lorsqu'on souhaite passer l'examen en candidat libre...

En ce qui concerne la moyenne R(M) et R(a) pour l'année 2004, je retrouve bien le même résultat que le corrigé.

Si on additionne chaque donnée de la rentabilité jusqu'en 2004 et que l'on divise pas 4, on retombe bien sur ce résultat. Idem pour l'année 2005 mais le tout divisé par 5.

Si jamais quelqu'un réussi à trouver les résultats de la variance et de la covariance, mais il y a de forte chance

que le corrigé soit faux

Je vous remercie pour votre aide

Cordialement

Re: Calcul de la variance covariance et béta

Ecrit le : 20/08/2013 17:18 par Delattre

bonjour nono 1533,

après vérifications, je vous confirme l'exactitude du corrigé étude de cas n°6 DSCG 2 page 36 chapitre 6 les outils modernes de diagnostic,

Rm et Ra des années 2001 à 2005 s'obtiennent en calculant les variations annuelles du SBF 120 et du cours de l'action CRL,

les moyennes 2004 et 2005 Rm et Ra se calculent respectivement sur 4 et 5 ans,

les variances exactes = 1/n X somme (des x - moyenne des x)^²,les covariances Rm et Ra exactes = somme(xy)/n -( moyenne x X moyenne y),les béta exacts = cov(Rm, Ra) / Var (Rm)seules pour les moyennes Rf de 2004 et 2005, je ne vois pas d'où viennent les chiffres (peut être TME page 242 du sujet), il s'agit du taux sans risque,cordialement,

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Re: Calcul de la variance covariance et béta

Ecrit le : 24/08/2013 18:49 par Nono1533

Bonjour,

Vous trouvez exactement les mêmes résultats du corrigé concernant le calcul de la variance et de la covariance?

Car j'ai beau appliquer les bonnes formules je ne retombe pas sur le résultat du corrigé...

Cordialement

Re: Calcul de la variance covariance et béta

Ecrit le : 24/08/2013 20:39 par Delattre

bonjour,

je vous confirme bien l'exactitude de tous les résultats,

reprenez bien chaque phase des calculs,

il n'y a pas de difficultés particulières,

bon courage,

cordialement,



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