Re: Calcul du bêta
Ecrit le: 26/09/2008 11:30Les resultats qui sont dans le livre pour ce genre de formules (Dunod) sont faits a partir d'Excel. En fait les mecs se sont pas pris la tete. En rentrant les formules sous Excel, je retrouve leurs resultats. Mais avec une calculatrice, a cause des arrondis, ca donne des resultats tres differents.
Vu la contrainte de temps le jour de l'exam, je crois que faut pas trop s'affoler. Il faut savoir calculer une covariance (entre la rentabilite d'un titre et celle du marche) et la variance du marche. Ca n'ira pas plus loin a mon avis.
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Re: Calcul du bêta
Ecrit le: 26/09/2008 17:25Re-bonjour,
Quelques remarques générales qui peuvent peut-être aider:
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Re: Calcul du bêta
Ecrit le: 26/09/2008 17:37OK merci Elliott (comme les vagues ;-)
Tu as donne la bonne formule de la covariance. Pourrais-tu balancer stp la formule pour la variance egalement? Comme ca, si on n'a pas droit a la calculette le jour J, on pourra se debrouiller...
D'avance je te remercie.
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Re: Calcul du bêta
Ecrit le: 26/09/2008 19:30La formule classique de la variance c'est 1/n.S[xi-E(x)]²
Je n'ai pas pu poster mon message précédent dans son intégralité car apparemment il y a un quota d'images que j'ai désormais atteints. Je voulais juste présenter un tableau de calcul encore plus rapide, un rapport d'analyse de régression d'Excel montrant bien que le coefficient de régression donne le bêta et enfin une version avec des probabilités. Tant pis.
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Re: Calcul du bêta
Ecrit le: 26/09/2008 19:48Le calcul de la variance se présente ainsi:
Var(Rm)=E(Rm2)-[E(Rm)]2
E(Rm2): somme des Rm2 puis calcul de la moyenne (espérance)
Par rapport à l'exemple d'Elliott nous avons:
[0,082^2+0.097^2+0.082^2+0.09^2+0.08^2] / 5 = 0.0074714
[E(Rm)]2: somme des Rm, calcul de la moyenne, puis le tout au carré
Exemple:
E(Rm)=(0.082+0.097+0.082+0.09+0.08) / 5= 0.0862
[E(Rm)]2= 0.0862^2 = 0.00743044
D'où V(Rm)= 0.0074714-0.00743044 = 0.00004096
Cov (Ri;Rm)= E(Ri*Rm)-E(Ri)*E(Rm)
E(Ri*Rm)=[(0.085*0.082)+(0.103*0.097)+(0.086*0.082)+(0.094*0.09)+(0.082*0.08)] / 5 =0.0078066
E(Ri)=(0.085+0.103+0.086+0.094+0.082)= 0.09
Cov(Ri;Rm)=0.0078066-0.09*0.0862 = 0.0000486
Le beta sera donc de:
Beta=Cov(Ri;Rm) / Var(Rm) = 0.0000486 / 0.00004096 = 1.186523
Ce qui correspon bien au bêta trouvé par Elliott dans son exemple.
Voila pour les explications
Cordialement
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