Re: Besoin en fond de roulement
Ecrit le: 21/07/2007 18:03Bonjour,
les notions de FR et de BFR ne sont pas très compliqués. Je vais essayer de t'en expliciter le principe.
Celui ci vient du financement de l'actif immobilisé (qui est conservé par l'entreprise quelques années avant renouvellement éventuel) et du besoin de financement de l'exploitation qui n'est pas le même. Les actifs doivent selon le principe du bilan fonctionnel, être financés par des ressources durables (donc les capitaux propres, les emprunts à long terme, les prêts participatifs assimilés à des quasi fonds-propres...). Ainsi les actifs à court terme (créances clients, stocks...) doivent être financés par du court terme.
En théorie, les ressources durables (ou passif stable) doivent être supérieurs au montant de l'actif immobilisé. La différence correspond au Fonds de Roulement.
Le BFR provient du décalage pour l'entreprise entre les frais à financer pour son exploitation c'est à dire, d'abord acheter les matières premières, payer les salariés et les dettes fiscales, charges sociales, pour concevoir le produit ou le service et attendre le règlement du client une fois la prestation ou la vente effectuée. Durant ce délai (avant l'encaissement de la facture client), l'entreprise qui a engagé des frais, doit pouvoir continuer à "fonctionner". C'est cela qu'on appelle le BFR.
Le Grand Principe se pose comme suit : le FR doit être suffisant pour pouvoir couvrir le BFR (FR-BFR = Trésorerie Nette). Donc la différence entre le passif stable et l'actif immobilisé doit être positif, et supérieur au BFR. Ce dernier se calcule comme suit : Dettes Frs, sociales et fiscales - Créances Clients, Stocks. Si le FR (positif) est supérieur au BFR, l'entreprise disposera d'une trésorerie suffisante jusqu'au recouvrement de ses créances.
Si tu as d'autres questions à ce sujet qui ne serait pas clair, je peux encore essayer d'expliquer la théorie en espérant avoir été assez compréhensible !!
Cdt
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